太空算力赛道再提速：星云星座计划发布，A股25只概念股谁在领跑
11月9日，2026太空云产业生态大会上，一项名为"星云星座计划"的全栈国产化太空算力网正式亮相。这是中国科学院空天信息创新研究院联合国内科创企业共同推出的成果，覆盖国产算力芯片、服务器整机、卫星制造到卫星应用的完整链条。从技术验证迈向产业化落地，太空算力正在成为商业航天领域最受关注的方向之一。
传统卫星的工作模式是"单星观测、数据回传地面处理"，信息从太空到地面需要经过多个环节。而"太空云"的核心逻辑是在轨协同——天基资源按需调用、即连即用，把太空变成一个可以实时提供算力服务的节点。
"星云星座计划"的目标是构建"天地协同"的统一算力网。未来，太空算力和地面算力将实现无缝融合与统一调度，太空不再只是数据采集端，而是与地面地位对等、能力互补的一级算力节点。其应用场景涵盖自然资源监测、防灾应急响应、低空经济等，服务范围覆盖全球。
中国信息通信研究院发布的《太空算力发展前瞻研究报告（2026年）》将太空算力定义为主要国家竞相布局的战略前沿。赛迪顾问的预测更为直观：全球太空算力市场规模将从2020年的约3亿美元跃升至2030年的约160亿美元；在轨数据中心市场预计2035年达到390亿美元，2025年至2035年的复合增长率高达67.4%。
中国发布产业化成果的同时，海外市场的竞争同样白热化。当地时间11月6日，马斯克在巴伦投资大会上透露，SpaceX已订购6000个服务器机柜，计划2027年部署太空数据中心，2028年实现1GW在轨算力。英伟达正与SpaceX联合研发太空服务器硬件。
更早之前的10月30日，谷歌Project Suncatcher原型星完成了在轨AI推理验证。亚马逊、蓝色起源等企业也在各自推进相关布局。太空算力已从单一企业的技术探索，演变为全球科技巨头的集体竞逐。
多家券商近期密集发声，对太空算力的产业化前景给出了明确判断。
中泰证券认为，当前太空算力正向天地协同服务延伸，商业航天的投资逻辑有望从单纯的星座建设拓展到算力运营环节，产业链多个环节值得关注。
中信证券指出，"十五五"时期新一代通信网向"空天地海"一体化延伸，商业航天正在成为基础设施投资的重要增量方向。
华福证券的判断更为具体：太空算力已经迈过0-1阶段，进入1-10的发展期，本轮航天主线就在太空算力。算力扩容向太空延伸、监管框架释放制度红利、国内商业航天订单拓展，股票交易三重因素共同推动产业趋势向上。
长江证券则从技术角度切入，认为地面供电约束是推动太空算力探索的现实动力，在轨验证进展将为卫星电源、热控、激光通信等环节带来直接催化。
据东方财富"热点题材"梳理，目前A股共有25只个股涉及太空算力概念，合计总市值约7000亿元。蓝思科技、电科蓝天、中国卫星体量位居前三。
11月以来，板块整体走强。中科星图以近17%的涨幅领跑，ST臻镭、蓝思科技、乾照光电、铖昌科技、信科移动涨幅均超过10%；下跌方面仅上海港湾和电科蓝天微跌。
资金面上，东方财富Choice数据显示，11月以来有5只概念股获得融资客加仓。华力创通获杠杆资金买入0.52亿元，乾照光电获抢筹0.43亿元，国博电子和电科芯片均获超650万元融资净买入。
但业绩端的分化同样值得注意。中国卫星前三季度归母净利润同比增长473.4%，复旦微电同比增长221.08%；ST臻镭和电科蓝天分别增长14.19%和16.75%。另一方面，中科星图前三季度归母净利润亏损4.91亿元，同比下降434.9%；浩瀚深度、华力创通、成都华微净利润同比降幅均超4倍，上海瀚讯、陕西华达等也陷入亏损。
近3个月，共有6只太空算力概念股获得机构集中调研。蓝思科技以268家机构扎堆调研居首，国博电子获90家机构关注，复旦微电和ST臻镭均获超过50家机构调研，浩瀚深度和电科蓝天各有27家机构前往。
从业务布局看，复旦微电是商业航天领域核心的国产化解决方案供应商，拥有FPGA、RF-FPGA、Flash存储器、专用刷新芯片、全流程国产EDA工具等产品线，可应用于星上载荷、天基算力、星上激光通信和地面终端等场景。
国博电子本月初在接受调研时透露，公司已与多家卫星载荷制造商和卫星总体单位深度合作，在卫星端、地面端、终端直连卫星三个方向均有产品布局，其中终端直连卫星的高速高通量网络服务产品正在按计划研发中。
太空算力从实验室走向商业应用的窗口正在打开，但产业链各环节的成熟度和盈利能力仍存在显著差异。对于市场参与者而言，分辨哪些环节真正具备规模化供给能力，或许比追逐概念更为关键。
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